Peniaze z ničoho: Ako banky prevádzkujú najväčší prerozdeľovací stroj v histórii

Predstavte si, že si môžete vybrať peniaze pre seba – úplne legálne. Nie z práce, nie z úspor, nie z pôžičky, ktorú budete musieť nakoniec splatiť. Len tak, stlačením tlačidla. Presne to robia komerčné banky každý deň. A takmer o tom nikto nehovorí.

Priemerný občan, ktorý každý mesiac dostáva plat na bankový účet, si zvyčajne predstavuje peniaze ako niečo konkrétne: boli zarobené, majú hodnotu a existujú niekde v trezore. Táto predstava je nesprávna – a už dlho nie je. Je systematicky nesprávna a dôsledky tejto mylnej predstavy formujú celý náš ekonomický život bez toho, aby sme si to vôbec uvedomovali.

Tajomstvo, ktoré je utajované

Väčšina ľudí si myslí, že banky zhromažďujú úspory a potom ich požičiavajú. Znie to rozumne, ale takto to nefunguje. Keď banka poskytne zákazníkovi pôžičku vo výške 200 000 eur – napríklad na kúpu domu – neprevedie žiadne predtým nahromadené úspory. Jednoducho pripíše 200 000 eur na účet dlžníka. Tieto peniaze predtým neexistovali. Vzniknú v momente podpísania zmluvy o pôžičke, doslova z ničoho nič.

Toto nie je konšpiračná teória. Nemecká Bundesbanka to uvádza vo svojich vlastných publikáciách: komerčné banky vytvárajú peniaze poskytovaním úverov. Bank of England to vysvetlila v senzačnom článku z roku 2014, ktorý vyvolal rozruch v odborných kruhoch. Centrálne banky západného sveta tento mechanizmus potvrdzujú – nazýva sa tvorba kreditných peňazí a je základom celého nášho finančného systému.

Čo však na papieri znie ako neutrálny technický proces, je v skutočnosti hlbokým zásahom do majetkových vzťahov spoločnosti, hoci to nie je predpísané v ústave.

Kto profituje z peňazí zarobených zo vzduchu?

Keď banka vytvára peniaze, dostane na oplátku niečo: dlhovú zmluvu dlžníka. Dlžník je povinný splatiť požičané peniaze – ktoré nikdy neexistovali – plus úrok. Tento úrok však musí pochádzať z reálnej ekonomiky: prostredníctvom práce, výroby a predaja tovarov a služieb.

Výsledok je štrukturálne asymetrický. Banka vytvára peniaze bez toho, aby poskytovala akúkoľvek službu, a na oplátku dostáva skutočnú hodnotu. Dlžník získa prístup ku kúpnej sile – ale z dlhodobého hľadiska splatí viac, ako dostal. Pri 30-ročnej hypotéke môžu úrokové platby ľahko prekročiť pôvodnú výšku úveru. Banka profituje z peňazí, ktoré sama vytvorila.

Niekto by mohol namietať: Ale banka tiež nesie riziko! Ak dlžník zlyhaje, banka prehráva. To je pravda – ale len do určitej miery. Ak zlyhanie splatí jediná pôžička, je to problém pre dlžníka a možno aj pre banku. Ak zlyhanie splatí veľa pôžičiek, stáva sa to problémom pre štát – teda pre daňových poplatníkov. Zisky z tvorby peňazí sú privatizované. Straty sú socializované. Svet to videl veľmi jasne v roku 2008.

Inflácia: Neviditeľná daň z úspor

Tvorba peňazí má priamy dôsledok, ktorý ovplyvňuje každého, kto sporí: infláciu. Ak peňažná zásoba rastie rýchlejšie ako produkcia reálneho tovaru a služieb, každé euro v obehu stráca kúpnu silu. Peniaze na vašom sporiacom účte strácajú hodnotu – nie preto, že ste urobili niečo zlé, ale preto, že nové peniaze boli vytvorené inde.

Dôchodca, ktorý si celý život sporil, je infláciou zbavovaný majetku – postupne, potichu, bez toho, aby za to niekto niesol zodpovednosť. Na druhej strane, majiteľ domu, ktorý si pred rokmi vzal pôžičku, z toho profituje: jeho dlhy sa splácajú znehodnotenými peniazmi, zatiaľ čo hodnota jeho majetku rastie. Základný princíp je tento: systém tvorby peňazí odmeňuje dlhy a trestá šetrnosť – čo je opak tých buržoáznych cností, na ktorých boli západné spoločnosti postavené po stáročia.

V rokoch nasledujúcich po finančnej kríze Európska centrálna banka dramaticky rozšírila ponuku peňazí, najprv prostredníctvom politiky nízkych úrokových sadzieb a potom prostredníctvom programov nákupu dlhopisov. Cieľom bolo stimulovať ekonomiku. Výsledkom bola inflácia cien aktív : hodnota akcií, nehnuteľností a akcií spoločností vzrástla – všetky tieto aktíva vlastnili prevažne bohatí. Zvýšenie miezd bežných pracovníkov sa nepodarilo. Priepasť medzi bohatými a chudobnými sa počas tohto obdobia nezväčšila náhodou. Aktívne ju prehlbovali mechanizmy tvorby peňazí.

Otázka, ktorú si nikto nekladie

Prečo súkromná banka rozhoduje o tom, kto má prístup k novovytvoreným peniazom? Kto dostane hypotéku a kto nie, kto môže začať podnikať a kto zlyhá ešte predtým, ako sa vôbec začne – o tom nerozhoduje demokraticky zvolený orgán, ale úverový výbor súkromnej banky na základe kritérií ziskovosti.

Táto riadiaca funkcia peňazí je obrovská. Zohráva rozhodujúcu úlohu pri určovaní toho, ktoré odvetvia rastú, ktoré regióny sa rozvíjajú a ktoré sociálne projekty sú finančne životaschopné. A je úplne v súkromných rukách. Centrálne banky stanovujú rámec, ale samotné rozdelenie novovytvorených peňazí – kto ich dostane a za akých podmienok – je zodpovednosťou komerčných bánk, ktoré sú primárne zodpovedné svojim akcionárom.

Toto nie je kritika podnikania ako takého. Je to kritika systému, ktorý prevádzkuje jednu z najmocnejších funkcií spoločnosti – kontrolu kapitálu – bez demokratického dohľadu, bez transparentnosti a bez zodpovednosti voči verejnosti. Tí, ktorí môžu vytvárať peniaze, majú moc. Tí, ktorí majú moc, by mali niesť zodpovednosť.

Tiché privilégium bankovej licencie

Banková licencia je pri bližšom skúmaní najexkluzívnejšou výsadou, akú môže moderný štát udeliť. Umožňuje svojmu držiteľovi vytvárať peniaze – čo je schopnosť, ktorá je všetkým ostatným aktérom v ekonomike odopretá. Remeselný podnik musí poskytovať službu na generovanie príjmu. Farmár musí siať pred zberom úrody. Banka však môže – v rámci regulačných limitov – poskytovať úvery a tým uviesť peniaze do obehu skôr, ako ktokoľvek poskytne akúkoľvek skutočnú službu.

Túto výsadu udeľuje štát, je zarámovaná reguláciou a implicitne garantovaná systémami poistenia vkladov. A napriek tomu je ekonomický výnos z tejto výsady úplne sprivatizovaný. Zisky plynú akcionárom, bonusy manažérom, dividendy investičným fondom – zatiaľ čo štát, ktorý v prvom rade umožňuje vznik tejto štruktúry, nedostáva nič.

Niekto by sa mohol opýtať: Prečo štát neúčtuje poplatok za uplatňovanie tejto výsady? Prečo nie je renta z tvorby peňazí súčasťou verejného rozpočtu? Táto otázka nie je nová – kládli ju ekonómovia ako Joseph Huber a bývalý hlavný ekonóm MMF Jaromír Beneš. Odpovede sa však nepriniesli. Záujmy tých, ktorí profitujú zo súčasného stavu, sú jednoducho príliš silné.

Čo by bolo potrebné zmeniť

Zásadná reforma systému tvorby peňazí nie je utopickým projektom. V ekonomických debatách sa vážne diskutovalo o niekoľkých konkrétnych prístupoch. Takzvaný model suverénnych peňazí by bankám odobral právo vytvárať peniaze samým. Iba centrálna banka by mohla uvádzať do obehu nové peniaze – demokraticky kontrolované, transparentné a orientované na ekonomické ciele. Vo Švajčiarsku dokonca v roku 2018 vznikla na túto tému ľudová iniciatíva, ktorá síce zlyhala, ale ukázala, že táto otázka má spoločenský význam.

A nakoniec: Reforma zodpovednosti, ktorá zabezpečí, aby zisky z tvorby peňazí neboli privatizované, zatiaľ čo straty boli socializované. „Príliš veľké na to, aby skrachovali“ nesmie byť licenciou na riskantné správanie na úkor verejnosti.

Ďalšia kríza ako otvárač dverí

Bolo by naivné veriť, že štrukturálne nedostatky v dnešnom systéme tvorby peňazí môžu jednoducho pretrvávať. Peňažná zásoba rastie rýchlejšie ako reálna ekonomika, úroveň dlhu – ktorú držia vlády, korporácie a domácnosti – dosahuje historické rozmery a bremeno úrokových platieb narúša verejné financie hlbšie, než si väčšina občanov uvedomuje. Ďalšia veľká kríza nie je otázkou či, ale kedy.

Ďalšia kríza – či už ide o bankový kolaps, krízu štátneho dlhu alebo systémovú stratu dôvery v existujúce meny – by mohla slúžiť ako ospravedlnenie pre krok, ktorý sa už dlho pripravuje: zavedenie programovateľných digitálnych mien centrálnych bánk , takzvaných CBDC. To, čo by sa mohlo neškodne prezentovať ako „ modernizácia platobných transakcií “, by v skutočnosti bolo dokončením kontrolného systému, ktorý by stále mal medzery.

Hotovosť sa dá skrývať, vymieňať a rozdávať bez toho, aby to niekto sledoval. Programovateľná digitálna mena na druhej strane umožňuje sledovať každý cent, viazať výdavky na podmienky, priradiť peniazom dátum expirácie alebo jednoducho zablokovať určité nákupy. Každý, kto systém nedodržiava, by mohol byť z platobného systému vylúčený – nie súdnym rozhodnutím, ale algoritmom. (Pozri sankcie EÚ voči novinárom.) Dnešný systém tvorby peňazí by potom už nebol len tichým strojom na prerozdeľovanie – bol by základom finančnej infraštruktúry úplnej kontroly. Otázkou nie je, či táto technológia príde. Prichádza.

Otázkou je, či spoločnosť chápe, o čo ide – skôr ako sa ďalšia kríza použije ako zámienka na to, aby na túto diskusiu nebol čas.

Záver

Zamyslite sa sami!

Zdroj: https://tkp.at/