Nie je to Rusko ani chamtivý priemysel, ale infláciu poháňa ECB.
Odkiaľ pochádza inflácia: ECB vytlačí euro v biliónoch, vypumpuje ho, zničí jeho hodnotu (Photo by Art Images cez Getty Images)
Keďže inflácia tvrdošijne prevyšuje cieľ stanovený Európskou centrálnou bankou (ECB), zdá sa, že koniec krízy životných nákladov je v nedohľadne. V auguste 2024 ECB vykázala infláciu na úrovni 2,2 percenta. Nedávne prudko stúpajúce životné náklady majú svoj dôvod. Sú priamym a predvídateľným dôsledkom politiky ECB v oblasti peňažnej zásoby.
Riadenie inflácie je úlohou ECB, ale za posledných pár rokov sa jej extravagantne nepodarilo. ECB musí prestať umelo podporovať ekonomiku tlačením peňazí a predchádzať nevyhnutným korekciám, ktoré vyplavujú nerentabilné a nechcené podniky. Prirodzené úpravy trhu skôr či neskôr prídu. Čím väčšie oneskorenie, tým hlbšia jazva prejde celou spoločnosťou, keď príde čas.
Rýchlosť, ktorou ceny raketovo rastú, sa nedá vysvetliť chamtivosťou podnikateľov ani agresivitou Kremľa. To môžu byť faktory prispievajúce na okraj, ale naznačovať, že Rusko je hlavným ťahúňom inflácie, je pre ECB obetným baránkom. Inflácia cien je spôsobená nafukovaním peňažnej zásoby. Inštitúciou s právomocou vytvárať nové peniaze je ECB.
ECB, ktorej úlohou je udržiavať cenovú stabilitu, by mala dosiahnuť mieru inflácie dve percentá. Je iróniou, že na dosiahnutie cenovej stability ECB každý rok devalvuje euro o dve percentá. To znamená, že nafúknutie množstva eur v obehu o dve percentá znamená, že hodnota každej jednotky eura sa zníži o dve percentá. Napriek tomu si ECB vo svojej jedinej úlohe počínala mizerne. Od roku 2020 sa miera inflácie každoročne blíži k 5,3 percenta.
S pandémiou a ekonomickou odstávkou v roku 2020 sa ECB rozhodla napumpovať finančný systém novou likviditou programom nákupu aktív (APP) s názvom Pandemic Emergency Purchase Program (PEPP) a dlhodobou refinančnou operáciou (LTRO) s názvom Pandemic Emergency Longer-Term Refinancing Operation (PELTRO).
APP a LTRO sú v podstate úverové programy pod vedením ECB pre centrálne a komerčné banky členských štátov. Na PEPP bolo vyčlenených 1,85 bilióna eur. Pandemické programy likvidity fungovali popri bežných programoch likvidity APP a cielenej dlhodobej refinančnej operácii (TLTRO III). Celková likvidita APP a LTRO predstavovala 2,45 bilióna EUR a 1,6 bilióna EUR.
Banky tak dostali oceán likvidity. Z tejto likvidity viac ako 4 bilióny eur sa zhruba 3 bilióny eur naliali do ekonomiky na nákup dlhov vydaných vládami, korporáciami a inými emitentmi cenných papierov. Úroveň hrubého vládneho dlhu dosiahla v roku 2020 pre ekonomiky eurozóny rekordnú úroveň 97,2 percenta HDP. Keďže vlády a ďalšie subjekty míňali prívalovú vlnu nových peňazí, ekonomika sa topila v čerstvo vytlačených eurách, čím sa znehodnocovala menová jednotka. eur hnali za rovnakým množstvom tovaru. Inflácia bola nevyhnutná.
Od decembra 2020 do augusta 2024 vzrástol celkový index spotrebného tovaru o 20 percent. To znamená, že spotrebný tovar a služby zdraželi v priemere o 20 percent za tých tri a pol roka. To zahŕňa každodenné potreby ako jedlo, bývanie, zdravie a vzdelanie.
Infláciu vytvára ECB tlačou peňazí. Nie je náhoda, že množstvo peňazí v obehu vzrástlo o 23 percent z 12,415 bilióna eur v roku 2020 na 15,298 bilióna eur v roku 2024 a ceny spotrebného tovaru za rovnaké obdobie vzrástli o 20 percent. Inflácia je nafukovanie peňažnej zásoby.
Prínosom inflácie sú vlády, korporácie a iné organizácie, ktoré sú hlavnými príjemcami pôžičiek ECB. Tieto subjekty míňajú eurá na trhoch, ktoré ešte nepočítajú s infláciou, a preto môžu nakupovať aktíva, ktorých cena je tlmená vzhľadom na peňažnú zásobu.
Cantillonov efekt opisuje, ako sú účinky inflácie nerovnomerne rozdelené a vytvárajú víťazov a porazených. Keďže vytváranie nových eur magicky nevytvára novú hodnotu, príjemcovia úverov ECB vyhrávajú na úkor jednotlivcov, ktorí držia svoje úspory v eurách. Keďže inflácia spôsobuje zmätok a ceny tovarov prudko rastú, sporiace účty ľudí zarábajúcich v eurách si môžu každým ďalším dňom kupovať menej a menej. Hodnota úspor v eurách jednotlivca je vyčerpaná, aby naplnila vrecká ľudí na peknom zozname ECB.
26 centrálnych bankárov, ktorí sedia v Rade guvernérov ECB, systematicky konfiškuje hodnotu vyrobenú držiteľmi eura, aby dosiahli svoje vlastné ciele. Chaos a ničenie hodnôt spôsobené operáciami ECB je nepopierateľné. Od svojho vzniku v roku 1999 sa hodnota eura voči zlatu znehodnotila o 85,5 percenta. V pomere k ponuke eur je 1 EUR v roku 1999 ekvivalentom 3,85 EUR v roku 2024. Monopolizované vydávanie peňazí orgánom verejnej moci je pomalým vlakom.
Trhové zásahy ECB fungujú ako schémy prerozdeľovania bohatstva tým, že presmerujú hodnotu získanú držiteľmi eura do vriec podnikov, ktoré sú dobre prepojené s ECB. Od roku 2020 sa ECB správa ako pyroman, ktorý podpaľuje úspory v eurách. Expanzívna menová politika pokračuje, naznačuje augustové číslo inflácie. ECB musí zrevidovať svoj herný plán a zastaviť narastajúcu peňažnú zásobu. V opačnom prípade riskuje rozdúchavanie plameňov sociálnych nepokojov a politických nepokojov predlžovaním krízy životných nákladov.
Ďakujeme, že ste našimi čitateľmi.
Sledujte nás na Telegrame aj na Facebooku.
Musíš byť prihlásený pre poslanie komentára.